题 目：Risk dependence and cointegration between pharmaceutical stock markets: The case of China and the USA
主讲人：周新苗 教授
主持人：丁元耀 教授
时 间：2019年6月26日（周三）下午13:30—14:30
地 点：加拿大28开奖网
11号楼412室
主办单位：加拿大28开奖网
承办单位：数量经济研究所
欢迎感兴趣的师生参加!
内容摘要：This paper analyses risk-integration and the degree of dependence between the two major pharmaceutical stock markets in the world: USA and China. To do this, we study the fractional cointegration and dependence properties among risks. Using daily returns for an eight-year period, we estimated the Values-at-Risk (VaRs) obtained for pharmaceutical market portfolios in China (Shanghai) and the USA (NYSE) using the market model. We conclude that the Shanghai pharmaceutical market is riskier, and that the dependence is small and fairly constant. On the other hand, we found weak fractional cointegration between risks suggesting that China’s pharmaceutical sector is integrated into the global pharmaceutical market.
主讲人简介：周新苗，加拿大28开奖网
教授。中国社会科学院技术创新与战略管理研究中心常务理事，中国数量经济学会理事、浙江省数量经济学会理事。浙江省“之江青年”社科学者，浙江省中青年学科带头人，浙江省151人才工程第三层次，宁波市领军和拔尖人才工程第二层次，宁波市哲学社会科学学科带头人。主持国家自然科学基金项目、浙江省哲学社会科学规划课题、浙江省重点软科学项目等多项国家及省部级课题。在《数量经济技术经济研究》、《财贸经济》、《宏观经济研究》等期刊上发表论文多篇。
